在全球碳中和的大背景下，第四代HFO制冷剂凭借其零ODP（臭氧消耗潜能）和低GWP（全球变暖潜能）特性，正在加速替代传统的高GWP制冷剂。其中，HFO-1234yf、HFO-1234ze、HFO-1233zd等制冷剂及其混合物的需求激增。据公开数据预测，到2027年，全球HFO-1234yf、HFO-1234ze、HFO-1233zd的市场规模将分别达到18万吨、5.3万吨、9.3万吨，2021-2027年期间的复合增长率分别为21.8%、17.4%、28.7%。中国作为全球最大的制冷剂生产国，正通过原材料产能扩张继续保持其在产业链中的优势和成本优势，预计第四代制冷剂的全球市场份额仍将保持在70%~90%之间。

作为HFO制冷剂的核心原材料，五氯丙烷的产能正在快速增长。2022年，五氯丙烷产能增速高达166.7%，预计2023-2026年仍将保持35%以上的年均增速。国内生产企业通过氯碱一体化装置配套降本，推动R240fa生产成本大幅下降，显著低于其他生产工艺生产HFO制冷剂的成本。这种超前布局使中国在HFO原材料供应领域形成了显著优势。从产能分布区域来看，随着福建、广西、内蒙、江西、甘肃等省份新产能的扩建，原有产能大省山东、湖南的市场份额可能会有所下滑。多数省份除了氯碱企业外，也是氟化工生产的重要基地，拥有多家氟化工生产企业，这些企业在五氯丙烷的生产中形成了产业链互补的区域优势。

以汽车行业为例，欧盟已全面禁用GWP>150的制冷剂，HFO-1234yf成为R134a的最佳替代品，并获得了全球主流车企的认证。自2021年1月1日起，美国环保署（EPA）法规要求所有在美销售的新车和轻型卡车禁止使用R134a制冷剂（GWP=1430），强制切换至低GWP制冷剂（以R1234yf为主）。自2029年7月1日起，中国生态环境部等五部门联合发布的《中国履行蒙特利尔议定书国家方案（2025—2030年）》明确规定，新申请公告的M1类车辆（载客≤9人的乘用车）禁止使用GWP>150的制冷剂，HFO-1234yf（GWP=4）将成为主流替代方案。2025年，欧盟与美国HFCs配额再度削减40%，非汽车行业也开始全面切换HFO制冷剂，热泵、商业制冷系统、中央空调、新能源汽车热管理系统等，已经商业化采用HFO-1234ze、HFO-1233zd替代现有高GWP值制冷剂。随着HFCs制冷剂价格上行和HFO制冷剂国产化突破，HFO与HFOs混合产品在空调领域的性价比逐步显现。

目前，第四代制冷剂国内企业仍以代工生产为主，但随着霍尼韦尔、科慕等外资企业专利陆续到期（2026-2035年），国内氟化工企业正在加速技术攻关。巨化股份、昊华科技、三爱富已实现HFO-1234yf、HFO-1233zd等产业化，三美股份、巍华新材等配额龙头企业正延伸HFO产业链。政策端，《2025年度HFCs配额方案》进一步收紧二代/三代制冷剂供给，为HFO腾挪市场空间?！吨泄男小垂赜谙某粞醪阄镏实拿商乩槎ㄊ椤倒曳桨福?025—2030年）》已经为汽车为首的环保替代行业划定了HFO制冷剂应用时间表。虽然五氯丙烷是生产四代制冷剂的重要原材料，但它不是生产四代制冷剂的唯一路径，通过六氟丙烯（HFP）同样可以实现生产。不过，五氯丙烷法作为成本优势更明显的工艺，中国市场的五氯丙烷产能持续扩张，标志着中国HFO产业链已从原材料端构筑了竞争壁垒。随着应用端需求放量，具备一体化布局的氟化工企业将率先受益于这场制冷剂产业升级。

展望未来，五氯丙烷行业规模仍在持续扩大，反映出五氯丙烷市场的强劲需求和企业的积极扩产态度。值得注意的是，2027年以后增长趋势或将进一步放缓，企业需密切关注市场动态，合理规划产能扩张，以应对潜在的市场波动和产能过剩风险。同时，环保法规和政策的影响也不容忽视，企业既要关心下游应用市场的变化，也要关心上游氯碱行业、四氯化碳受控物质的政策，企业应提前做好应对策略，确?？沙中⒄?。



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